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李世默:中國未來發(fā)展的兩項關鍵資產
最后更新: 2022-10-11 12:00:30【導讀】 新加坡“慧眼中國環(huán)球論壇”10月6日至7日舉行,今年的主題是“動蕩中尋求穩(wěn)定”。成為資本董事長及管理合伙人李世默受邀出席,以下為發(fā)言全文。
很多人對中國經濟的現狀以及地緣政治對中國經濟的影響表示關切,我今天將試圖把這個話題放到更大的語境里討論,并從更長遠的視角觀察。
中國經濟正在轉型,開創(chuàng)新的發(fā)展模式——主要的驅動力是中國自身發(fā)展的需要,無論有沒有地緣政治的因素。而當下的地緣政治沖突加快了經濟轉型的速度,同時也增加了風險。
不論是從中國經濟還是世界經濟格局來衡量,工業(yè)產能都是中國最重要的資產。中國的制造產能比美國、日本、德國加起來還要大。我們?yōu)槿澜缰圃焖袞|西。
但中國產能的附加值還太低。我們有些地方有改進。例如蘋果手機,10年前,蘋果手機只有3.5%的價值在中國生產——如今超過25%。但總的來說,我們國家的產能的價值還有很大的提升空間。我們要對產能進行大規(guī)模改造,既要提升技術水平,還要開拓新興生產領域比如低碳工業(yè)。
中國每年的制造業(yè)產能價值大概在5萬億到10萬億美元之間。5萬億指的是制造業(yè)產值,10萬億大約是市場零售終端的價值。但制造業(yè)增加值占比才20%不到,我估計我們的制造業(yè)毛利率也就12%到15%,比較低。
如果要提升發(fā)展質量,這一數字要提高到30%到40%。因為基數很大,這個增量也將是無比巨大,光是半導體產業(yè)(如果能替代進口)就可能貢獻5到10個點。我們花費將近5000億美元每年進口芯片及相關產品,比購買原油和鐵礦石加起來還多,而中國是歷史上最大的原油和鐵礦石進口國。
來源:央視網
所以,中國當下發(fā)展的首要目標不是追逐GDP的量,而是質。
當下的地緣政治沖突讓中國意識到,轉型是箭在弦上、不得不發(fā),不單是經濟考慮,還有國家安全的考慮。
未來十年,投資和增長機會巨大:制造業(yè)技術提升、供應鏈優(yōu)化、半導體、生命科學、醫(yī)學設備、新的替代能源(例如新能源汽車和新材料)……所有這一切,讓西方國家,尤其是美國感覺受到威脅、失去了安全感。這是可以理解的:美國將其自身在科技創(chuàng)新方面的領先地位視為全球主導權的基石,所以美國要跟中國競爭。
但或許是因為他們當下的政治體制效率低下,社會兩極分化,美國人感覺光靠自己國家能力沒法正面競爭,他們轉而尋求用地緣政治手段來削弱對手。這對中國的發(fā)展道路構成巨大風險。
現在圍繞中國經濟有一些悲觀情緒,新冠疫情、互聯(lián)網企業(yè)退潮、房地產泡沫、地緣政治等。但這些都是短期問題。要看長期的話,可以參照十四五計劃。十四五計劃為許多領域制定了具體的目標:制造業(yè)技術、人工智能、半導體、碳中和研發(fā)能力等等。
10月6日,在北京,人們在“奮進新時代”主題成就展室外展區(qū)參觀。圖源:新華社
未來的10年,或許未來20年,與其他國家相比,中國將是一片穩(wěn)定和增長的大陸。中國還有另一項關鍵資產:政治確定。我們確定知道領導層是哪些人、政策有哪些。美國肯定沒有這樣的確定性,歐洲更不用提了。
我是商人,也是投資人。如果要我舉出在中國投資的一個基本原則,那就是:不要跟五年規(guī)劃對賭!
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